증권사 리포트, 우리 등급과 맞춰 보기

하나증권은 예정된 비용 집행으로 3분기 이익이 줄지만 이미 예고된 흐름이라 우려가 주가에 반영된 기회로 판단했습니다. Buy(매수) 의견과 400,000원 목표가는 우리 컨센서스 목표가 대비 23% 높은 낙관적 위치에 속합니다.

• 3분기 영업수익 3조 4,979억원, 11.5% 증가
• 3분기 영업이익 4,789억원, 영업이익률 13.7%
• 3분기 광고 매출 1조 4,921억원, 6.7% 증가
• AI 브리핑 광고 2027년부터 규모 확대

신한투자증권은 LG전자의 주가 동력이 가전·전장 실적에서 로봇과 냉난방공조 성장 기대로 넘어섰다고 보고 매수 의견을 제시했습니다. 수주와 CES를 가치 재평가 계기로 보며, 눈높이는 우리 컨센서스 목표가보다 23% 높은 편에 속합니다.

• 4Q26~1Q27 수주 기대를 앞둔 로봇 성장 이야기
• CES 포함 4Q26~1Q27 ES(냉난방공조) 가치 부각 타이밍

캔터피츠제럴드가 엔비디아에 Overweight(비중확대)와 목표가 $350을 그대로 유지해 방향 전환이 아닌 기존 강세 확인입니다. 매수 계열 58곳이 모인 컨센서스 안에서 평균보다 6.8% 높은 낙관 쪽에 서 있습니다.

• fwd PER 14.7배의 밸류에이션
• ROE 84.2%와 매출 성장 83.4%의 실적

로젠블랫이 코어위브에 대해 Buy(매수) 의견과 목표가를 그대로 유지해 컨센서스 상단 쪽 낙관을 이어갑니다. 이미 매수 계열 쏠림이 큰 국면이라 방향 전환이 아닌 기존 강세 유지에 의미가 있습니다.

• 전체 42곳 중 매수 계열 31곳
• 스트리트 평균 대비 76.6% 높은 수준
• 보유 8곳·매도 계열 3곳의 분포

웰스파고가 휴렛팩커드엔터프라이즈에 대해 Equal-Weight(중립)을 유지하며 목표가를 $54에서 $63으로 높인 신중한 상향입니다. 스트리트 평균보다 11.4% 낮아 컨센서스 안에서는 보수적인 쪽에 머뭅니다.

• 스트리트 23곳 중 매수 계열 13곳의 강세 다수 구도

니덤이 마이크론에 대해 Buy(매수)를 유지하고 목표가도 그대로 두어 기존 강세 판단을 이어간 셈입니다. 스트리트에 매수 계열이 압도적인 가운데 평균보다 높은 쪽에 자리해 컨센서스를 따라가는 확인 신호에 가깝습니다.

• 선행 주가수익비율 5.4배
• 자기자본이익률 50.1%
• 매출 성장 167.0%

바클레이즈가 블룸에너지에 대해 Equal-Weight(중립)를 유지하면서 목표가를 $276에서 $308로 올렸습니다. 새 목표가는 스트리트 평균보다 8.9% 높아 컨센서스 안에서 낙관적인 편에 속합니다.

• 매수 계열 15곳·보유 12곳이 맞선 균형
• 매도 계열 2곳에 그친 하방 의견
• 현재가 대비 11.0% 위의 눈높이

B.라일리가 램리서치에 대해 Buy(매수)를 유지하며 목표가를 높였습니다. 스트리트 평균을 웃도는 시각으로 기존 강세 흐름에 힘을 보탭니다.

• 직전 대비 11.4% 높인 목표가
• 스트리트 평균 대비 4.0% 웃도는 수준
• 전체 35곳 중 매수 계열 29곳의 분포

바클레이즈가 자빌에 대해 Overweight(비중확대)를 유지하면서 목표가를 $426에서 $378로 낮췄습니다. 매수 계열 9곳이 중심인 강세 컨센서스에 동참하는 흐름입니다.

• 스트리트 평균 대비 11.1% 낮은 눈높이
• 자기자본이익률 65.2%·선행 주가수익비율 14.3배
• 매출 성장 17.8%

니덤이 바이코에 대해 Buy(매수)를 유지하며 목표가를 9.4% 올려 강세 쪽으로 기울었습니다. 스트리트 평균보다 11.1% 낮아 컨센서스 안에서는 가장 눈높이가 낮은 편입니다.

• 전체 4곳 모두 매수 계열
• 15.6% 매출 성장과 18.1% ROE

미래에셋증권은 폴란드를 넘어 루마니아·페루·이라크 수주 확대 기대와 주가 하락에 따른 가격 매력 상승을 근거로 현대로템에 대해 커버리지를 개시했습니다. 목표가는 우리 컨센서스보다 37% 낮은 수준으로 보수적인 쪽에 속합니다.

• 27F 예상 주당순이익 9,032원
• 글로벌 동종업체 평균 주가수익비율 18.4배 적용

미래에셋증권은 한화에어로스페이스의 K9 자주포가 미국·스페인에 진출해 선진국 수출을 현실화했고 미국 경쟁무기의 대기열로 무기체계 전반의 수출 확대가 기대된다고 보고 매수 의견으로 커버리지를 시작했습니다. 다만 1,550,000원의 목표가는 우리 컨센서스 대비 6% 낮아 보수적인 쪽에 속합니다.

• 지상방산 27F 영업이익에 목표 PER 30.8배
• 항공우주 27F 영업이익에 목표 PER 25.7배

미래에셋증권은 한국항공우주에 대해 KF-21의 글로벌 확장을 앞둔 지금이 과거 경쟁 기종의 수출 확대기와 닮았다는 판단에서 신규 커버리지를 시작했습니다. 제시된 눈높이는 우리 컨센서스 목표가와 같은 수준으로 컨센서스 중앙에 자리합니다.

• 2027년~2028년 평균 주당순이익 5,716원
• 경쟁 기종 수출 밀집기 12개월 선행 주가수익비율 평균 32.6배

캔터피츠제럴드가 파월에 대해 Neutral(중립)을 유지하며 목표가 $235를 그대로 뒀습니다. 스트리트 최저 수준에 머물러 컨센서스 안에서 가장 신중한 쪽에 서 있습니다.

• 전체 4곳 중 매수 계열 2곳·보유 2곳
• 스트리트 평균보다 16.1% 낮은 눈높이
• ROE 25.2%·매출 성장 7.0%의 펀더멘털

NH투자는 KT에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 제시한 목표가는 다른 증권사 중앙값보다 5.3% 높아 낙관적인 쪽에 위치합니다.

• 자기자본이익률 6.9%·매출성장 -0.3%의 엇갈린 흐름

NH투자는 SK텔레콤에 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 다른 증권사 중앙값보다 10.7% 낮아 보수적인 쪽에 자리합니다.

• 선행 PER 13.7배와 ROE 4.6%
• 매출 성장률 -4.4%의 역성장

한국IR협의회는 티에스이에 대해 중국 D램 고객 매출 증가와 북미 DDR5·HBM4, 국내 S사 HBM4 공급 개시로 프로브카드(검사 부품) 수요 확대를 예상했습니다. 글로벌 메모리 투자에 따른 인터페이스보드(검사 기판) 성장과 엑시노스 2600 적용 확대에 따른 테스트소켓 성장을 더해 고사양 비중 확대와 영업레버리지로 수익성 개선을 전망했습니다.

• 2026년 매출 7,113억원 전망, 65.8% 성장
• 2026년 영업이익 1,900억원 전망, 286.3% 증가
• 2026년 영업이익률 26.7%, 15.2%p 개선 전망

신영은 포스코퓨처엠에 매수 의견을 유지했습니다. 230,000원의 목표가는 우리 컨센서스 목표가보다 6% 높은 수준입니다.

• 종합 C-·2.2점의 약함 판정

신영은 삼성SDI에 매수 의견을 유지했습니다. 제시한 목표가 770,000원은 우리 컨센서스 목표가보다 7% 높은 수준으로 다소 낙관적인 시각을 담고 있습니다.

• 선행 PER 51.6배의 밸류에이션 부담
• ROE 1.2%·매출 성장률 6.6%의 펀더멘털

다올투자는 LG씨엔에스에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 우리 컨센서스 목표가보다 9% 낮은 수준입니다.

• 자기자본이익률 15.8%
• 예상 주가수익비율 14.4배
• 매출 성장률 2.6%

다올투자는 삼성에스디에스에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 애널리스트 목표가는 우리 컨센서스 목표가 대비 -3%로 눈높이는 거의 일치합니다.

• 매출 성장률 -1.5%의 역성장
• 자기자본이익률 6.3%의 보통 수준 수익성
• 향후 이익 기준 주가 24.7배 수준

신한투자증권은 케이아이엔엑스가 순수 데이터센터 사업 구조에 저평가 매력과 꾸준한 실적 성장을 겸비했다고 평가했습니다. 과천센터 가동률 상승에 따른 이익 확대 구간을 거쳐 연내 DBO 수주를 다음 단계로 제시합니다.

• 13MW 규모의 데이터센터 운영
• 28년까지 과천센터 가동률 상승에 따른 레버리지 구간
• 연내 최대 50MW 규모 DBO 계약 전망

신한투자증권은 SK하이닉스에 대해 인공지능 메모리 수요 강세와 주요 고객의 장기 직접구매, 차세대 고대역폭 메모리 전환을 근거로 매수 의견을 유지했습니다. 다만 2,700,000원의 목표가는 우리 컨센서스 목표가보다 18% 낮아 보수적인 쪽에 속합니다.

• HBM4 도입·탑재량 확대를 통한 대역폭 확장
• 1Q27 주류 전환기 이후 HBM 견인 D램 평균단가 상승 재가속

번스타인이 시에나에 Outperform(시장수익률 상회)을 유지하며 목표가 $440을 제시해 강세 진영에 힘을 실었습니다. 스트리트 평균보다 14.2% 낮은 수준이라 컨센서스 안에서는 신중한 강세 쪽에 자리합니다.

• 전체 21곳 중 매수 계열 16곳
• 최근 매출 성장 32.6%
• 선행 주가수익비율 29.7배와 자기자본이익률 21.4%

번스타인이 아리스타에 Outperform(시장수익률 상회)을 유지하며 목표가 $250을 제시했습니다. 스트리트 중앙값 $248 근처에 자리해 컨센서스 중심에서 소폭 낙관 쪽으로 눈높이를 맞춘 셈입니다.

• 전체 32곳 중 매수 계열 31곳의 강세 쏠림
• 32.6% 매출 성장과 27.3% 자기자본이익률 조합
• 39.2배 선행 주가수익비율의 밸류에이션 부담

다올투자는 LG이노텍에 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 다른 증권사 16개 리포트 중앙값보다 2.9% 낮아 컨센서스 중간 부근에 자리합니다.

• 선행 PER 15.0배와 ROE 10.4%의 조합

윌리엄블레어가 네비우스에 대해 Outperform(시장수익률 상회) 의견을 유지하며 강세 쪽에 힘을 보탭니다. 매수 계열이 10곳 중 8곳으로 이미 기울어 있어 방향 전환이 아니라 우위를 재확인하는 흐름입니다.

• 매출 성장 479.0%의 고성장 구조
• 자기자본이익률 1.8%의 얇은 이익 체력

번스타인이 Outperform(시장수익률 상회)을 유지해 강세 컨센서스에 힘을 보탰습니다. 스트리트 평균보다 5.2% 높은 수준이라 컨센서스 안에서 평균 위 낙관으로 읽힙니다.

• 전체 27곳 중 매수 계열 23곳
• 83.2% 매출 성장세

현대차는 효성중공업에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 다른 증권사 중앙값 대비 0.0%로 컨센서스 한가운데에 자리합니다.

• ROE 21.1%·매출성장 20.6%의 수익·성장 균형

현대차는 HD현대일렉트릭에 대해 매수 의견을 유지했습니다. 목표가 980,000원은 다른 증권사 중앙값 1,165,000원보다 15.9% 낮아 10건 컨센서스 중 보수적인 쪽에 속합니다.

현대차는 LS일렉트릭에 대해 목표가 280,000원과 함께 매수 의견을 유지했습니다. 다른 증권사 중앙값보다 6.7% 낮아 컨센서스 안에서 다소 신중한 쪽에 속합니다.

• 최근 90일 리포트 11건
• 미래 주가수익비율 57.0배
• 매출 성장 23.6%와 자기자본이익률 17.5%

번스타인이 Outperform(시장수익률 상회)을 유지하며 강세 쪽에 머물렀습니다. 매수 계열 19곳이 이미 모인 가운데 컨센서스 쏠림에 힘을 보태는 모양입니다.

• 최근 매출 성장 22.5%의 외형 확장
• 선행 주가수익비율 20.5배 수준의 여유

번스타인이 셀레스티카에 대해 Outperform(시장수익률 상회)을 유지하며 목표가 $520를 제시했습니다. 이는 스트리트 평균보다 9.7% 높은 수준으로 22곳 전원이 매수 계열인 강세 컨센서스 안에서 상위권에 힘을 싣는 신호입니다.

• 연 매출 성장 47.3%의 고성장 기반
• 자기자본이익률 45.0%의 높은 수익성
• 향후 주가수익비율 18.5배의 밸류에이션 수준

한화투자는 와이아이케이에 매수 의견을 유지했습니다. 목표가는 다른 증권사 중앙값 대비 43.3% 높은 수준으로 낙관적인 쪽에 속합니다.

• 선행 주가수익비율 37.0배
• 매출 성장률 25.9%
• 자기자본이익률 9.8%

도이체방크가 폼팩터에 대해 Buy(매수)를 유지하며 제시한 $200은 스트리트 최고 $175를 웃도는 가장 낙관적인 위치입니다. 현재가 대비 46.8% 상승을 내다보는 강한 강세 신호입니다.

• 스트리트 평균 대비 44.3% 높은 수준
• 매출 성장 18.0%·ROE 10.4%의 펀더멘털